Crise Obligataire Imminente : L’Or comme Bouée de Sauvetage ?
La scène économique mondiale est en ébullition alors que le cours de l’or atteint des sommets historiques, tant en dollars (2 146 $ l’once) qu’en euros (1 903 €). Parallèlement, le Bitcoin fait des vagues bien que loin de son pic de 2021, la Bourse connaît des avancées modestes, et l’immobilier semble déprimé à travers la planète. Derrière ces fluctuations, une question persiste : qu’est-ce qui se trame en coulisses ?
Au-delà des explications conjoncturelles, une analyse financière intrigante de Didier Darcet suggère que la méga-crise a peut-être déjà eu lieu, passant inaperçue du grand public. Selon Darcet, le krach des obligations est la véritable crise, déclenchée par la montée en flèche des taux d’intérêt orchestrée par les banques centrales pour contrer l’inflation. Les obligations émises à des taux faibles ou négatifs subissent une dépréciation significative face à de nouvelles émissions à 3%, 4% ou plus.
Cette situation, bien que peu médiatisée, représente une menace silencieuse. Notons que la plupart de ces obligations sont émises par les États, leur offrant la possibilité de retarder ou d’augmenter les impôts, évitant ainsi la faillite ou la réduction des dépenses publiques, des options moins flexibles. Cependant, ces obligations figurent à l’actif des institutions financières, et si elles sont contraintes de les vendre en catastrophe, les pertes peuvent dépasser leurs fonds propres, les précipitant vers la faillite.
En 2007, les premières alertes de la crise des subprimes ont émergé avec la faillite de New Century Financial Corporation, suivie du gel de fonds chez BNP Paribas. Cette crise obligataire pourrait être une bombe à retardement similaire, susceptible de menacer la stabilité financière mondiale. Bien que les faillites ne soient pas encore apparues, les craquements sourds se font peut-être entendre.
L’or émerge comme un actif refuge dans ce contexte. Historiquement considéré comme une valeur sûre en période d’incertitude économique, l’or voit actuellement son prix grimper. Les investisseurs informés pourraient chercher refuge dans ce métal précieux pour se prémunir contre les turbulences potentielles des marchés financiers.
Alors que la crise obligataire plane en arrière-plan, l’observation attentive des signaux économiques devient cruciale. Les leçons de la crise des subprimes rappellent que des événements majeurs peuvent souvent être précédés de signes discrets. Restons vigilants, observons les développements économiques et financiers, et soyons prêts à ajuster nos stratégies en conséquence. La prudence et la diversification des actifs restent les principes directeurs dans un climat financier volatile.
